بورس جهش سیاسی را پس داد؛ شاخص کل دوباره به «تیترهای مذاکرات» گره خورد

به گزارش بورس فوری،بورس تهران هفته سوم بهمن را در حالی پشت سر گذاشت که معاملات از همان روز نخست، به شدت تحت تأثیر فضای سیاسی قرار گرفت. بازار سهام هفته را با یک شوک مثبت آغاز کرد؛ شنبه‌ای سبز که نتیجه نسبتا مطلوب گفت‌وگوهای عمان، امید تازه‌ای به تالار شیشه‌ای تزریق کرد و موجی از تقاضا را در نمادهای مختلف به راه انداخت.

در جریان معاملات شنبه، بیش از ۳.۵ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد و حدود ۹۳ درصد نمادها در محدوده مثبت معامله شدند. شاخص کل نیز با جهشی قابل توجه از سطح چهار میلیون واحد عبور کرد و تا بالای چهار میلیون و ۱۰۰ هزار واحد پیش رفت؛ اما این موج صعودی، عمق کافی نداشت.

از میانه هفته، با افزایش تردیدها نسبت به سرنوشت مذاکرات ایران و آمریکا، فضای بازار تغییر کرد. معامله‌گران که تجربه نوسانات سیاسی ماه‌های گذشته را در ذهن داشتند، رویکردی محتاطانه در پیش گرفتند و موج عرضه به تدریج شکل گرفت. در نتیجه، بورس وارد فاز اصلاح شد و رشد ابتدایی هفته به طور کامل تخلیه شد.

کوچ نقدینگی به دلار و طلا

همزمان با افزایش ریسک‌های سیاسی، بازارهای موازی به ویژه ارز و طلا دوباره در کانون توجه قرار گرفتند. رشد قیمت‌ها در این بازارها موجب شد بخشی از سرمایه‌های کوتاه‌مدت از بورس خارج شود و به سمت بازارهای رقیب حرکت کند. این جابه‌جایی نقدینگی، تعادل عرضه و تقاضا را بر هم زد و مانع تثبیت شاخص در سطوح بالاتر شد.

در پایان هفته سوم بهمن، شاخص کل بورس با افت ۰.۷۳ درصدی در سطح چهار میلیون و ۲۹ هزار واحد ایستاد؛ سطحی که پایین‌تر از شروع هفته بود. شاخص هم‌وزن نیز ۰.۶۵ درصد کاهش یافت و به محدوده یک میلیون و پنج هزار واحد رسید. این آمار نشان می‌دهد بورس هفته‌ای پرنوسان و کم‌ثمر را پشت سر گذاشته است.

پیش‌بینی بورس شنبه ۲۵ بهمن؛ بازار کاملاً خبرمحور

تحلیلگران معتقدند بازار سهام در شرایط فعلی بیش از هر زمان دیگری به تحولات سیاسی وابسته شده است. تجربه هفته گذشته نشان داد حتی یک سیگنال مثبت از مذاکرات می‌تواند موج ورود نقدینگی ایجاد کند و شاخص را جهش دهد؛ همان‌طور که تردید و ابهام نیز قادر است همان رشد را در مدت کوتاهی خنثی کند.

بر همین اساس، سناریوهای بورس برای معاملات شنبه کاملاً سیاسی است. در صورتی که اخبار منتشرشده در جهت تقویت دیپلماسی باشد یا نشانه‌ای از باز بودن مسیر ادامه مذاکرات مخابره شود، احتمال افزایش تقاضا و بازگشت بخشی از پول‌های پارک‌شده وجود دارد. در این سناریو، نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز می‌توانند نقش لیدر را ایفا کنند و شانس بازپس‌گیری کانال‌های از دست‌رفته تقویت می‌شود.

اما در سمت مقابل، اگر فضای خبری به سمت تشدید تنش‌های نظامی حرکت کند یا احتمال شکست مذاکرات پررنگ‌تر شود، بازار بار دیگر وارد مدار فروش خواهد شد. تجربه هفته قبل نشان داد سرمایه‌گذاران در برابر ریسک جنگ، سریع‌تر از هر عامل دیگری تصمیم به خروج می‌گیرند و نقد شدن را به ماندن ترجیح می‌دهند.

در مجموع، بورس شنبه ۲۵ بهمن بازاری کاملاً خبرمحور خواهد بود؛ بازاری که فعلاً نه گزارش‌های مالی و نه متغیرهای بنیادی نقش تعیین‌کننده ندارند و جهت حرکت آن را بیشتر از تابلو معاملات، تیترهای سیاسی مشخص خواهد کرد.